E比率 - どれだけ有利な方向に動くか

E比率とは、カーティス・フェイスが著書 「タートル流投資の魔術」 で紹介している、 エントリ後にどれだけ自分に有利な方向に価格が動いてゆくかを表した指標です。

下の図の様に矢印の点で買いエントリし、価格が一時的に下げた後に再び価格が上昇した様な場合、 最も有利な値動きと最も不利な値動きをそれぞれ、MFE、MAEとします。 この有利な値動きと不利な値動きが相対的にどちらが大きいかを求めることで、 仕掛けた後にどれだけ自分の有利な方に価格が進んでゆくかを測ります。

MAEとMFE
fig. MAEとMFE

計算方法

  1. 仕掛けたタイミングから、一定期間で最も有利な値動きと最も不利な値動きを取り出す
  2. それぞれを、日々の値動き幅の平均で割る。これらはそれぞれMFE, MAEとする
  3. 一連の取引のMFE, MAEの平均を求める
  4. E比率 = MFEの平均 / MAEの平均